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手机网赚联盟_国泰君安(香港):粤海投资收集评级 目标价17.8港元

admin 2019-09-20 11:17 网赚论坛 0 评论

手机网赚联盟  2019年上半年支出同比升8.9%而净利则同比升1.1%。公司于期内的功绩根本符合市场预期。继于2018年新增了0.4百万吨每一天的供水本领及0.454百万吨每一天的污水处理惩罚本领后,公司于2019上半年经过收买及产能扩猛进一步新增了1.52百万吨每天的供水能力以及8.1万吨每天的污水处理惩罚能力。考虑到公司于2019年6月底时具备约30亿港元的净现金,咱们估计公司仍将于将来重要经过并购以保守地投资位于国内的新水资本名目。

手机网赚联盟  咱们调停了2019年至2021年的盈利猜测。水资本的支出以及房地产投资和开辟的收入于2019上半年合计孝敬了期内77%的集团收入,并估计将于猜测期内保持在划一高位。公司于2019年至2021年的综合毛利率预计将分别为57.0%/57.2%/57.1%。我们经调停后的2019年至2021年的每股盈利预测分别为0.8235港元、0.9117港元和0.9455港元。

手机网赚联盟  我们重申“收集”的投资评级并保持17.80港元的目标价。考虑到公司的稳定性、水营业的高增加远景、高股息率和其集团营业的高防备性,我们重申对于公司“收集”的投资评级。我们维持对于公司17.80港元的目标价,相称于21.6倍/19.5倍/18.8倍2019至2021年市盈率或者2.8倍/2.6倍/2.5倍2019至2021年市净率。

义务编辑:李双双